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请注意:一大波分级B下折来袭
2015-08-21 00:00 来源:金斧子投研 阅读量:2156人/次
内容摘要: 本周二(8月18日)再次大幅下跌6.15%,两市超过1500只股票跌停。8月21日,上证综指再次低开,报收3507.74点,周跌幅达11.54%;创业板指报收2660.27点,周跌幅达12.45%。

 

    本周二(8月18日)再次大幅下跌6.15%,两市超过1500只股票跌停。8月21日,上证综指再次低开,报收3507.74点,周跌幅达11.54%;创业板指报收2660.27点,周跌幅达12.45%。

 

    谁说了大盘不会再出现千股跌停的?出来!我要代表月亮惩罚你!咳咳…话说大盘跌成这个熊样总得扯点什么吧!每次大跌总被分级B刷屏,好吧,今天我也刷刷存在感,一起扯扯这个分级B。

 

    就在两个月前,创业板指数屡创新高,分级基金也尽显其杠杆优势。分级B的杠杆效应就像一把双刃剑,涨得快也跌得快,而且是越跌越快。自8月6日起,沪深两市强力反弹,给市场信心打了一剂强心剂,同时也给接近下折的分级B带来一丝希望,部分分级B甚至一度连续几天涨停。然而本周二大盘走势再次冲击市场信心,创业板指数一路向下,部分分级B难逃下折的噩梦。下表所列都是母基跌幅在10%以内即触发下折条款的分级B,希望引起投资者关注。

 

表1:临近下折的分级B(截至2015年8月21日)

基金代码

基金名称

现价

净值

溢价率

价格杠杆

母基跌幅即触下折

整体溢价率

150224

证券B级 

0.343

0.298

68.30%

3.58

-3.76%

9.06%

150302

证券股B 

0.279

0.2807

9.79%

4.54

0.32%

-0.60%

150153

创业板B 

0.377

0.345

45.51%

3.38

0.71%

4.86%

150226

证保B级 

0.301

0.2802

13.19%

4.255

1.24%

-0.99%

150144

转债B级 

0.826

0.605

53.42%

3.499

3.06%

2.85%

150178

证保B 

0.446

0.379

51.83%

2.952

3.32%

4.88%

150065

同瑞B 

0.367

0.338

28.98%

2.619

3.59%

4.21%

502022

国金50B 

0.475

0.371

47.39%

2.813

5.41%

6.04%

150316

工业4B 

0.496

0.417

50.54%

2.699

5.94%

5.87%

150236

券商B级 

0.417

0.348

24.37%

3.241

6.31%

-0.69%

150031

中证90B 

0.457

0.406

32.45%

2.974

6.99%

2.94%

150109

同辉100B 

0.395

0.436

8.30%

3.501

8.30%

3.06%

150172

证券B 

0.567

0.4703

55.00%

2.451

8.33%

6.48%

502002

500等权B 

0.53

0.459

40.41%

2.639

9.11%

4.97%

502008

国企改B 

0.519

0.4549

35.37%

2.684

9.58%

2.38%

150322

煤炭B基 

0.396

0.456

2.63%

3.53

9.72%

3.80%

150201

券商B 

0.603

0.504

53.22%

2.387

9.97%

6.35%

来源:金斧子投研中心

 

A股行情短时间内大幅下跌,分级基金作为跟踪指数的杠杆基金也难逃厄运。接近下折的分级B的杠杆将高达4倍,在其所跟踪的指数表现不佳时,其净值更是泥沙俱下。虽然前两个星期指数的上涨给接近下折的分级B带来一丝希望,但分级B的定价很大程度上受到市场情绪推动,容易在下跌行情中出现连续跌停的情况。对于接近下折的分级B,说爱你,臣妾做不到啊。但是如果不慎买入接近下折或者已经触发下折的分级B,可分不同情况应对。

 

 若是下折触发前买入的分级B,建议及早卖出变现,切勿抱着行情反转分级B大涨的心态。要是分级B跌到了地板上,还是可以买入分级A并在折算基准日之前进行合并和赎回母基金。

 

表2:下折条款时间表

下折时间点

分级A

分级B

母基金

T日(下折触发日)

正常交易

正常交易

正常交易

T+1日(折算基准日)

10:30起交易

10:30起交易

暂停申购、赎回,场内A、B不能合并

T+2日(折算日)

暂停交易

暂停交易

暂停申购、赎回、场内A、B不能合并

T+3日(复牌日)

10:30恢复交易

10:30恢复交易

恢复申购、赎回,分级A持有者获得母基金

注:只有在T日当天晚上净值公布才知道是否下折。

来源:金斧子投研中心

 

     如果在触发下折当天手贱买入分级B,无论当天涨势如何,下折条款已经触发,亏损在所难免。此时再买入分级A进行合并、赎回母基金也是“然并卵”,因为触发下折的第二天(下折基准日)场内不能合并。正确的做法应该是,在分级B确认触发下折后立马卖出。万一下折基准日卖出分级B不成功,可买入分级A等待下折以抵消部分因分级B下折带来的损失。

 

股市有风险,投资需谨慎,哥也只能帮你到这里了。

 

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    本报告内容属于内部资料,为金斧子投研团队根据相关资料数据制作完成,金斧子资本管理有限公司对本报告享有最终解释权。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司发布本报告当日的判断,本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证,报告中所推荐产品过往业绩不应作为日后业绩的推断依据。

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