第一部分：基金公司季度规模排名情况

1、总规模增速减缓，行业集中度加速

截至2015年9月30日，开放式基金总体规模6.8万亿元。从相对规模上看，2015年三季度同比增长73.20%，增速较上一报告期有所减缓；环比下降4.43%，规模比二季度减少3162亿元。

图 1 – 开放式基金规模情况（截至2015年11月13日）

数据来源：Wind，金斧子投研中心

从绝对规模上看，三季度的规模有小幅度的回落，主要是有两方面的原因：首先，部分开放式基金早期的权益类仓位较重，股灾后基金净资产出现缩水；其次，报告期内申购份额减少，但赎回份额基本和二季度持平，净申赎份额的下滑也导致了规模的进一步缩水。

图 2 – 开放式基金申购赎回情况（截至2015年11月13日）

数据来源：Wind，金斧子投研中心

尽管规模上有所收缩，但开放式基金的行业集中度有所提高，再次回到50%以上。2015年三季度规模前十大基金公司贡献了行业规模的52.69%，较二季度提高6.44个百分点。

图 3 – 开放式基金集中度情况（截至2015年11月13日）

数据来源：Wind，金斧子投研中心

其中，前十家基金公司总体规模占比为52.69%，分别有华夏、天弘、工银瑞信、易方达、南方、嘉实、华宝兴业、广发、汇添富和中银。

图 4 - 2015年三季度基金公司规模情况（截至2015年11月13日）

数据来源：Wind，金斧子投研中心

和二季度相比，三季度排名前十的多数基金公司变动不大。值得一提的是，华宝兴业和中银基金分别从二季度的第20名和第11名跻身前十行列。其中，华宝兴业在三季度的净申赎在103家基金公司中排名第二，总量1588亿，其中货币市场型基金净申赎为1663亿。中银基金在三季度排名仅上升一位，同样是得益于货币市场型基金的较大规模净申赎。

表 1 - 2015年三季度规模前十基金公司排名变动情况（截至2015年11月13日）

数据来源：Wind，金斧子投研中心

2、基金公司分类排名

在6.8万亿开放式基金中，股票型、债券型、混合型、货币型、QDII和另类投资基金的比重分别为9.15%，7.91%，25.10%，56.76%、0.76%和0.32%。在经历快速去杠杆的行情中，股票型基金和混合型基金的规模受影响最大，较二季度分别降低5.56和18.14个百分点。经分析发现，两种类型的基金在规模上的缩水原因稍有不同。混合型基金的规模大幅减少约1.3万亿，其中报告期内净赎回约1.1万亿元，赎回规模占到缩水规模的84.85%。可见，股灾中的大幅赎回是造成混合型基金规模降低的主要原因。股票型基金三季度总体规模减少0.45万亿，其中净赎回0.11万亿，赎回规模仅为缩水规模的24%，也就是说股票下跌是股票型基金净资产减少的最主要原因。

在固收类基金方面却是另一番景象，市场风险偏好的剧降使得资金往固收类基金偏移。其中，债券型基金和货币市场型基金的比重分别比二季度增加2.17%和22.03%。

图 5 – 基金公司各类基金规模情况（截至2015年11月13日）

数据来源：Wind，金斧子投研中心

表 2 - 2015年三季度基金公司分类规模排名前十情况（截至2015年11月13日）

数据来源：Wind，金斧子投研中心

第二部分：基金公司业绩排名

数据处理：

1．计算基金公司三年、今年以来和十月份收益时，分别筛选基金公司旗下满足时间条件的基金。

2．通过对基金公司全部基金的业绩按基金规模加权平均进行计算，得出以基金公司总业绩排名，计算公式如下：

基金i权重 =基金i规模/基金公司总规模

基金公司总业绩 = Ʃ（基金i权重 * 基金i收益率）

注：i = 基金公司满足时间条件的开放式基金

1、 十月市场行情

（1）       海外市场：尽管美国9月经济数据不佳，加息落空，但10月非农就业人口高于预期，12月加息预期再次增强。欧洲央行维持利率不变，但暗示QE加码，预期再度延续宽松货币政策。

（2）    国内市场

第三季度GDP同比增速6.9%，自2009年以来首次“破7”。分类来看，投资持续下滑、出口跌幅扩大、消费小幅回升，第四季度GDP增速将再次面临挑战。此外，10月份CPI环比下降0.3%，同比上涨1.3%，经济面临通缩压力，降息空间再度开启；PPI环比下降0.4%，同比下降5.9%，一方面是因为国家大宗商品持续下跌，另一方面是国内产能去化有待持续。

尽管10月23日央行双降放水、利率再创新低，但国内经济数据显示，货币宽松仍有空间。同时，发改委明确将通过发行专项债、投放专项建设基金，多渠道解决项目资金不足问题，预示财政政策将加码。

（3）    基金市场

10月份数据显示，中证各类基金指数均能获得正回报，其中股票型指数和混合型指数分别以13.07%和10.68%的涨幅领先沪深300指数，债券型指数、货币型指数和QDII基金指数涨幅分别为1.77%、0.24%和8.38%。

图 6 – 基金市场指数行情（截至2015年11月13日）

数据来源：Wind，金斧子投研中心

2、基金公司总体收益情况

1）基金公司过去3年收益情况

该章节所用数据筛选基金成立日在2012年11月1日（含）以前的基金，共1193只基金、70家基金公司入选；三年年化收益率计算周期为每月。

70家基金公司的过去3年年化收益率均为正，平均值为12.7%。其中，过去3年业绩表现最好的基金公司分别为中邮创业（42.63%）、国金基金（42.62%）、华商基金（38.99%）、富安达（38.94%）和摩根士丹利华鑫（33.95%）。另一方面，中银基金的3年年化收益率最低，主要是因为中银货币B的年化收益率仅为4.34%，其千亿规模拉低了整体的收益水平。

表 3 - 基金公司3年收益（年化）排名情况（截至2015年10月30日）

数据来源：Wind，金斧子投研中心

2）基金公司今年以来收益情况

该章节所用数据筛选基金成立日在2014年12月31日（含）以前的基金，共2357只基金、94家基金公司入选。

整体而言，入选的全体基金公司今年以来收益均为正，平均值为13.03%，较9月份有较大的提升，主要是得益于10月份的反弹行情。其中表现最好的五家基金公司分别为：圆信永丰（45.78%）、富安达（42.75%）、华商基金（40.99%）、财通基金（39.79%）和东海基金（35.75%）。

表 4 - 基金公司今年以来收益排名情况（截至2015年10月30日）

数据来源：Wind，金斧子投研中心

3）基金公司十月份收益情况

该章节所用数据筛选基金成立日在2015年9月30日（含）以前的基金，共3194只基金、101家基金公司入选。

十月份的上证综指艰难爬升，从3052.78升至3380.28，成交量较之九月份有所上升，市场信心有待进一步恢复。期间，全体基金公司均获得正收益，基金公司的平均收益率水平为4.84%。其中，十月份表现较好的基金公司分别为：华商基金（16.00%）、益民基金（14.43%）、中邮创业（14.00%）、东海基金（13.69%）和富国基金（12.67%）。

表 5 - 基金公司十月份收益排名情况（截至2015年10月30日）

数据来源：Wind，金斧子投研中心

3、基金公司在股票型基金市场收益排名情况

1）市场份额情况

在103家基金公司中，共有73家基金公司发行股票型基金，其中规模最大的是富国基金，共796.49亿元，占股票型基金总规模的12.76%，比上一报告期缩水880.7亿元。在经历了股票市场大跌后，股票型基金规模大幅缩减，基金公司之间的规模差异缩小。目前排名前五的基金公司累计规模为2838.9亿元，占比45.47%，虽然比上一报告期有所回落，但股票型基金的集中度仍然较高。

图 7 - 股票型基金规模情况（截至2015年11月13日）

数据来源：Wind，金斧子投研中心

2）业绩情况

过去3年年化收益方面，除民生加银收益为-8.15%外，其余基金公司均能获得正收益或者持平，汇丰晋信（32.04%）、中邮创业（30.24%）和兴业全球（26.96%）分别位列前三甲。今年以来收益方面，排名前三的基金公司分别为上投摩根（43%）、汇添富（38.58%）和摩根士丹利华鑫（38.19%）。十月份的股市有回暖迹象，全体基金公司的月度收益普遍为正，前海开源（22.59%）、金鹰基金（20.70%）和长信基金（20.60%）位列前三。

表 6 - 基金公司股票型基金业绩前30名（截至2015年10月30日）

数据来源：Wind，金斧子投研中心

4、基金公司在债券型基金市场收益排名情况

1）市场份额情况

在103家基金公司中，共有87家基金公司发行债券型基金，三季度总体规模为5393.68亿元。其中规模排名前五名分别为中银基金、易方达、工银瑞信、银华和华夏，累计规模1650.11亿元，集中度为30.59%，比例较九月份略降。

图 8 - 债券型基金规模情况（截至2015年11月13日）

数据来源：Wind，金斧子投研中心

2）业绩情况

在股市经历快速去泡沫的过程中，市场风险偏好普遍降低，债券型基金成为其中一个避险去处，三季度净流入1052亿元。开放式基金市场上的债券型基金的过去3年、今年以来和十月份的平均收益率分别为11.32%、8.66%和1.73%。

过去3年年化收益方面，博时基金、华富基金和民生加银位列前三，收益率为22.7%、19.2%和18.28%。今年以来收益方面，华商基金（20.97%）、平安大华（17.64%）和长信基金（17.25%）分别位列前三。十月份收益方面，富安达处于领先地位，旗下的富安达增强收益表现较好，收益接近9%；前海开源和方正富邦分别凭借唯一的债券型基金前海开源可转债（6.77%）和方正富邦互利定期开放（4.74%）紧随其后。

表 7 - 基金公司债券型基金业绩前30名（截至2015年10月30日）

数据来源：Wind，金斧子投研中心

5、基金公司在混合型基金市场收益排名情况

1）市场份额情况

在103家基金公司中，共有98家基金公司发行混合型基金，总体规模比二季度大幅下降，仅为1.7万亿元。规模前五的基金公司集中度为27.41%，较二季度有较大幅度提高，其中规模排名前五分别为：易方达基金、华夏基金、南方基金、嘉实基金和招商基金。

图 9 - 混合型基金规模情况（截至2015年11月13日）

数据来源：Wind，金斧子投研中心

2）业绩情况

通过对混合型基金的收益率简单平均观察发现，过去3年、今年以来和十月份分别为24.83%、29.97%和10.22%。无论是长期、中期还是短期来看，在排名前十的基金公司队列中，不乏小规模基金公司的身影。

过去3年年化回报方面，浦银安盛排在第一位，其中规模最大的浦银安盛价值成长（44.01%）贡献最大；中邮创业和国金基金紧随其后。今年以来收益方面，圆信永丰位列第一，旗下的圆信永丰双红利A和C份额的收益在50%以上。十月份收益方面，乘着股市回暖的秋风反弹力度最大的是两家规模较小的基金公司——上银基金和北信瑞丰。

表 8 - 基金公司混合型基金业绩前30名（截至2015年10月30日）

数据来源：Wind，金斧子投研中心

第三部分：基金公司最新动态

1、基金公司变更5%以上股权及实际控制人审批进度

表 9 - 基金公司变更5%以上股权及实际控制人审批进度（截至2015年11月13日）

数据来源：中国证监会，金斧子投研中心

2、新基金公司成立进度

表 10 - 新基金公司成立进度（截至2015年11月13日）

数据来源：中国证监会，金斧子投研中心

3、基金公司设立境内子公司进度

表 11 - 基金公司设立境内子公司进度（截至2015年11月13日）

数据来源：中国证监会，金斧子投研中心

4、基金公司QDII业务资格审批进度

表 12 - 基金公司QDII业务资格审批进度（截至2015年11月13日）

数据来源：中国证监会，金斧子投研中心

5、资产管理机构开展公募基金管理业务资格审批进度

表 13 - 资产管理机构开展公募基金管理业务资格审批进度（截至2015年11月13日）

数据来源：中国证监会，金斧子投研中心

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